Die Veranstaltung Wertpapiermanagement beinhaltet die Analyse und Bewertung von Aktien, Anleihen, Optionen und die Anwendung und Simulation verschiedener Portfolio-Insurance-Konzepte. Es werden Bewertungsmodelle zur Beurteilung der Auswahlentscheidung bei Anlagegattungen untersucht. Im Vordergrund steht die Bewertung von Aktien und anderen Anlagegattungen im Portfoliozusammenhang. Zudem wird auf die Fundamentalanalyse eingegangen. Auch die Konzepte der Behavioral Finance werden analysiert.

Es werden statische und dynamische Absicherungsstrategien mit Optionen und Futures untersucht. Auf  ETF-Konstruktionen wird eingegangen. Abschließend wird der Prozess der Asset Allocation im  professionellen Fondsmanagements von Banken und Versicherungen betrachtet. Die Bewertung wird in Bezug zur aktuellen Lage an den Börsen gesetzt. Des Weiteren wird auch auf die Bewertung und Analyse von Anleihen eingegangen, inklusive möglicher Absicherungsstrategien unter anderem über Zinsswaps oder Zinsfutures. In einem Börsenplanspiel werden die theoretischen Kenntnisse angewendet.

Wesentliche Inhalte der Gliederung

Bewertungsansätze mit Portfoliobezug (CAPM, APT)

Bewertung von Optionen (Cox/Rubinstein, Black/Scholes)

Portfolio Insurance mit Optionen

Statische und dynamische Absicherungsstrategien

Asset Allocation

Performance Analyse

Fundamentale Aktienanalyse

Behavioral Finance

Arten und Bewertung von Anleihen

Duration und Konvexität

Asset Management und Depot A

Literatur in der neuesten Auflage

Bruns/Meyer-Bullerdick: Professionelles Portfoliomanagement

Gallati: Verzinsliche Wertpapiere

Garz/Günther/Moriabadi/Schulte: Portfolio-Management

Hull: Optionen, Futures und andere Derivative

Markowitz: Portfolio Selection

Shefrin: Börsenerfolg mit Behavioral Finance

Spremann: Portfoliomanagement

Steiner/Bruns/Stöckl: Wertpapier-Management

Steiner/Uhlir: Wertpapieranalyse