In der Vorlesung Unternehmensfinanzierung werden Grundlagen der Investition und Finanzierung aus dem Grundstudium weiter vertieft und Spezialprobleme der Finance aus Sicht der Unternehmung untersucht. In der Lehrveranstaltung wird die Finanzierung im Lebenszyklus betrachtet. Der Entwicklungsprozess einer Firma wird dazu in die Phasen der Gründung, des Wachstums, der Reife und der Krise zerlegt. Dieses Vorgehen dient der Strukturierung der Finanzierungsbereiche, um zu beschreiben und zu beurteilen, welche Finanzinstrumente im Lebenszyklus eines Unternehmens sinnvoll eingesetzt werden können.

In der Gründungsphase steht die Generierung von Finanzmitteln im Vordergrund, um die Errichtung der Existenz zu ermöglichen. In der Wachstumsphase werden komplexe Finanzierungstechniken dargestellt und beurteilt, um die Expansion eines Unternehmens zu fördern. Die Reifephase markiert den Übergang in eine Stagnation. Weiteres Wachstum kann oft nur durch Unternehmenskäufe generiert werden. Dabei erfolgt häufig der Börsengang, um Finanzmittel für eine Akquisition zu erhalten. Bei einem konjunkturellen Abschwung können Unternehmen in den Sog der wirtschaftlichen Schwäche geraten und selbst finanzielle Schwierigkeiten bekommen. In der Krisenphase steht daher die Sicherung der Liquidität und des Eigenkapitals im Fokus der Betrachtung. In den Phasen des Unternehmenslebens lassen sich Finanzierungsinstrumente gestaltend einsetzen, um Werte zu schaffen, zu steigern und abzusichern.

Wesentliche Inhalte der Gliederung

Finanzierungsansätze in der Theorie

Theorie der Kapitalstruktur und Nutzentheorie

Leasing

Mezzanine

Private Equity

Börsengang

Finanzierung in der Krise

Literatur in der neuesten Auflage

Achleitner: Handbuch Investment Banking

Berk/DeMarzo: Grundlagen der Finanzwirtschaft

Brealey/Myers/Allen: Principles of Corporate Finance

Buck-Heeb: Kapitalmarktrecht

Ernst/Schneider/Thielen: Unternehmensbewertungen

Hull: Risikomanagement in Banken und Finanzinstituten

Hull: Optionen, Futures und andere Derivate

Kruschwitz/Husmann: Finanzierung und Investition

Loderer et al.: Handbuch der Bewertung

Portisch: Finanzierung im Unternehmenslebenszyklus

Schredelseker et al.: Grundlagen der Finanzwirtschaft

Spremann/Grüner: Finance

Wolf/Hill/Pfaue: Strukturierte Finanzierungen